“三管齐下”让政治生态常清明
2004年底日本全国发行《关于太阳能电池类物品废弃处理的法律事项》;2005年日本NextEnergy&Resources公司开始太阳能组件的回收业务。
从行业格局来看，目前单晶硅片领域已经形成双寡头格局，分别是隆基股份和中环股份，但是隆基股份在单晶硅片领域的成本控制优于中环股份。根据PV InfoLink 海关出口数据显示，2019年中国本土组件累计出口66.8 GW，相较于2018年累积出口41.3 GW，同比增长61.74%。
制图：金融界上市公司研究院 数据来源：隆基股份年报从上图来看，2012年至2018年，隆基股份累计研发投入36.95亿元，呈持续增长趋势。从2019 年上半年的毛利率水平来看，在单晶硅片领域，隆基股份和中环股份的毛利率分比为24%和15%左右;在组件领域，隆基股份的毛利率在20%以上，而行业平均水平在 15%左右。同时，政策鼓励和应用的不断丰富，包括市场集中度等行业整合，都让清洁能源行业龙头公司获得市场追捧。截至2019年6月末，隆基股份及下属子公司累计已获授权且尚在有效期内的专利数量为568项，其中发明专利55项，实用新型专利494项，外观设计专利19项。制图：金融界上市公司研究院 数据来源：隆基股份年报从上图来看，2017年之前，隆基股份的营收和业绩均保持了稳定增长。
从股权结构看，隆基股份实际控制人为李振国(持股比例 15.02%)和李喜燕(持股比例 5.36%)夫妇，二人合计持股 20.38%。随着可持续发展理念的不断延展，ESG责任投资逐渐成为机构投资者关注的重点之一。日本政府在逐步采取引入企业间竞标的方式来进行电力体制改革，补贴会继续退坡，2020年，日本的大型光伏市场将迎来补贴取消之前的最后一场光伏潮，到2021年整个日本光伏市场可能会出现大幅收缩。
单月出货量最大的晶科能源相比2019年1月的0.72GW出货量减少了47%，晶澳相比去年1月的0.63GW同比减少了54%。2020年1月组件出口趋势相比去年出现了较大的变化。今年2月，澳洲顶级太阳能EPC企业Downer Group宣布将退出大型太阳能领域，其CEO表示，退出市场虽然遗憾但不可避免，澳洲太阳能市场短期来看并不存在。澳洲一场山火或许让人更加意识到可再生能源的清洁和环保，但是澳洲光伏市场是一个户用主导的光伏市场，短期来看面临着资金短缺和电网混乱的双重局面。
比亚迪1月宣布，将在巴西当地建设太阳能工厂使其在巴西市场的份额从2019年的20%提高到35%。全球化的市场下，我国组件出口继续延续多元化发展的趋势，市场不再单一集中，2020年，预计全球新增超过GW级的市场数量将达到15+，新兴市场不断涌现，墨西哥、巴基斯坦、智利这几个光伏增长新势力市场值得关注。
尽管相比去年同年的组件出口数据有较大的下滑，但咨询过几位业内人士后，大家普遍表示可以接受。由此看来，2020年越南市场可能并非一潭死水。值得关注的是正泰和比亚迪，前者在国内以分布式项目和户用项目为根基，自2019年后冲击海外EPC和运营业务，目前全球累计装机量达到4GW，运维总量达到5GW雪上加霜的是，国内疫情刚刚得到控制，韩国、日本、伊朗、意大利、美国等几个国家又出现疫情爆发迹象，当前情况下，全球经济形势都不明朗，更遑论光伏行业局势。
除疫情这一不可抗力外，海外市场存在相当多的变数。比亚迪1月宣布，将在巴西当地建设太阳能工厂使其在巴西市场的份额从2019年的20%提高到35%。得益于早先的布局，晶科、晶澳、阿特斯、天合常年稳居前四，东方日升和隆基乐叶则是近两年冉冉升起的新星，已在出口量上占得一席之地。今年2月，澳洲顶级太阳能EPC企业Downer Group宣布将退出大型太阳能领域，其CEO表示，退出市场虽然遗憾但不可避免，澳洲太阳能市场短期来看并不存在。
2020年1月组件出口数据正式公布!20世纪20年代最后一年的第一个月，中国出口海外组件金额为10.98亿美元，规模共计4.45GW，与2019年12月的4.41GW基本持平，但与2019年1月的6.01GW相比跌幅达到35%。日本政府在逐步采取引入企业间竞标的方式来进行电力体制改革，补贴会继续退坡，2020年，日本的大型光伏市场将迎来补贴取消之前的最后一场光伏潮，到2021年整个日本光伏市场可能会出现大幅收缩。
2020年1月，主要出口企业的出口量都比正常月份有所减少。尽管相比去年同年的组件出口数据有较大的下滑，但咨询过几位业内人士后，大家普遍表示可以接受。
尽管排名有高低，但从各个企业的出口数据上看，每个月的数据都会根据业务量呈现一定的波动，没有哪个企业可以独霸出口，整体竞争非常激烈。单月出货量最大的晶科能源相比2019年1月的0.72GW出货量减少了47%，晶澳相比去年1月的0.63GW同比减少了54%。主要原因在于春节提前，一月中下旬部分厂商已处于传统长假之中，海外贸易暂缓，出口数据减少在情理之中。无论在哪个国家，作为一个政策依赖性的行业，光伏都深受政策波动的影响。总体来说，相对稳定的出口市场依旧是荷兰、巴西、日本、印度、澳大利亚等这几个主要市场，与以往排名相比出现较大变动的是美国、越南、乌克兰和韩国，除美国从前十名之外跃至第九名外，乌克兰、韩国及越南这些2019热门市场已跌至十名以外。2020年1月组件出口趋势相比去年出现了较大的变化。
越南经过2019年的大跃进式发展，电网过载、财政补贴等问题集中爆发，致使政府不得不吹响了休止符，但是急刹车的政策会造成一大批当地企业破产，越南正在采取补救措施延缓大型项目的补贴期限，平缓过渡到竞价机制。由此看来，2020年越南市场可能并非一潭死水。
整体来看，前五大组件供应商的出口市占率达到46.5%，前十大组件供应商出口占比67.6%，前十组件出口商占比不断增大。值得关注的是正泰和比亚迪，前者在国内以分布式项目和户用项目为根基，自2019年后冲击海外EPC和运营业务，目前全球累计装机量达到4GW，运维总量达到5GW。
而后者比亚迪，在光伏行业安心做一个小透明，但在几个特定市场的份额却很瞩目，如巴西市场。当前，国内排名前20的组件出口企业中，单晶份额超过50%的企业已经多达17家，若没有稳定的大客户，又没有顶尖的知名度，不难体会到国内一些小中型多晶制造商的尴尬处境。
2020年7月之后，出口至印度的电池片组件还将面临关税重置的风险，印度当地光伏媒体和机构也不看好印度的光伏市场。印度市场，在2018年一跃成为全球第三大市场，2019年的表现却令人大失所望， 装机量不升反降。全球化的市场下，我国组件出口继续延续多元化发展的趋势，市场不再单一集中，2020年，预计全球新增超过GW级的市场数量将达到15+，新兴市场不断涌现，墨西哥、巴基斯坦、智利这几个光伏增长新势力市场值得关注。澳洲一场山火或许让人更加意识到可再生能源的清洁和环保，但是澳洲光伏市场是一个户用主导的光伏市场，短期来看面临着资金短缺和电网混乱的双重局面。
受到疫情影响，截止2月下旬，仍有20~40%的光伏企业存在尚未复工或部分复工的情况，且国内交通管制仍未解除，制造和物流都直接影响了国内企业组件的输出，中国台湾、印度、澳洲、韩国等国家已透露了供应链断裂导致当地制造停摆的信号。但对于2020年2月的数据，将难言乐观。
不管怎样，身处其中的我们还是要保持希望，勇敢的去面对它!虽然几大市场充满了巨大的不确定性，但这也意味着身处其中的企业都将重新赋予选择和被选择的机会，是挑战也是机遇。本月，单晶占总出口金额的比例为74%，与2019年12月单晶占比持平，与2019年1月的48%相比，单多晶份额多寡彻底反转，这也是2019年出口风向上的最大亮点
西班牙和葡萄牙是主要的无补贴光伏市场，而葡萄牙和以色列的新增装机规模预计将在2020年首次突破1GW。户用市场由于受到高电价，净计量政策以及新的初装补贴支持，发展迅速。
04 墨西哥墨西哥2019年光伏电站2.1GW的新增量是历史新高，超过了2018年的1.5GW，去年新增规模中的三分之二来自墨西哥2016-2017年间进行的三次竞价。虽然荷兰出现了不少有关并网延迟的报道，尤其在北部地区，但这些情况不应对2020年装机产生很大影响。2020年光伏市场起步较慢，但市场预计将逐渐恢复增长态势，特别是如果新型冠状病毒疫情能在今年第一季度得到控制，中国的光伏需求便将很快回暖。与此同时，政府也希望2019年五月开始推行的净计量政策将托起小型项目市场的发展，这一政策面对的是小于10kW的户用以及小于5MW的工商业项目。
今年主要的增量市场包括：01 荷兰去年经历了光伏丰收的一年，SDE+竞价项目中至少1.7GW完成了并网，这一数字由认证机构CertiQ宣布，且很有可能随着更完整数据的收录而上调。即使这样，2020年我们认为大约3GW的光伏项目仍将并网，大部分项目依旧来自前几年的竞价。
政府计划未来每年通过竞价开发1GW项目，今年四月将落实一次新竞价。03 波兰波兰2019年新增装机为810MW，将本国的累计装机量提高了两倍，到1.3GW。
这些政策不确定性将进一步影响墨西哥市场的发展势头。政府目前正考虑是否要将这些受到影响项目的并网截止日期延后一年。
